Bahasa :
SWEWE Anggota :Login |Pendaftaran
Cari
Masyarakat ensiklopedia |Ensiklopedia Jawaban |Kirim pertanyaan |Pengetahuan kosakata |Upload pengetahuan
Sebelumnya 1 Berikutnya Pilih Halaman

Absolute Return

Pengenalan singkat

[Absolute kembali] mengacu pada mengejar dalam segala kondisi pasar telah membuat kembali positif. Absolute produk kembali tidak melebihi kinerja indeks saham tertentu atau patokan untuk tujuan investasi.

Ikhtisar

[Absolute produk kembali] volatilitas sering relatif rendah, dan obligasi dan pasar saham korelasi tidak besar. [Absolute produk kembali] berisi berbagai macam strategi investasi, dan untuk berbagai kelas aset dan tingkat risiko. Absolute produk kembali dapat mengurangi risiko dengan lindung nilai. Bisa posisi pendek, posisi pendek dan instrumen lindung nilai lain ketika penurunan pasar untuk melindungi ibukota. Oleh karena itu, penekanan yang kuat pada dana investasi produk kembali mutlak manajer teknik dan strategi, Anda perlu untuk mendanai manajer dalam berbagai lingkungan pasar, menggunakan berbagai kombinasi yang berbeda dari instrumen lindung nilai dan strategi investasi, dan pendekatan proaktif untuk investasi, mengejar mencapai naik atau turun terlepas dari arah pasar, memiliki kemampuan untuk mendapatkan hasil yang positif.
[Produk kembali Absolute] tolok ukur kinerja di negara-negara asing sering melampaui utang nasional tahunan sasaran laju pendapatan. April 2010 Beijing Bintang Batu Manajemen Investment Limited membuat kembali mutlak kriteria kuantitatif pertama China, yaitu mengejar tujuan investasi kembali mutlak menjadi laba target jangka panjang dan tujuan pengendalian risiko dalam dua bagian [1].

[Laba sasaran jangka panjang] diatur ke istilah yang lebih dari lima tahun dan tingkat tahunan gabungan lima tahun pengembalian dari 15% - lebih dari 20%. Secara khusus, ketika indeks saham jangka panjang naik, tingkat tahunan gabungan jangka panjang pengembalian 20% atau lebih; ​​Ketika indeks saham jangka panjang jatuh, tingkat tahunan gabungan jangka panjang pengembalian lebih dari 15%.

[Tujuan pengendalian Risiko] diatur ke salah satu pengendalian risiko downside selama enam bulan berturut-turut dalam 5% - 10% dari. Secara khusus, dalam banyak kasus, pengendalian risiko downside dalam waktu kurang dari 5%, dalam kasus kecelakaan besar terjadi tiba-tiba, pengendalian risiko downside dalam waktu kurang dari 10%.

Pop internasional indeks produk kembali mutlak

Rasio Sortino (Sortino Ratio) dan Rasio Sharpe rasio Sortino (Ratio Sortino) mirip dengan rasio Sharpe, perbedaannya adalah bahwa hal itu membedakan antara volatilitas yang baik dan buruk, sehingga menggunakan ketika menghitung volatilitas dari standar deviasi , tapi downside standar deviasi. Portofolio ini merupakan salah satu kondisi yang tersirat naik (tingkat positif pulang) memenuhi kebutuhan permodalan masyarakat seharusnya tidak dimasukkan dalam penyesuaian risiko. Dan rasio Sharpe mirip, semakin tinggi rasio ini, menunjukkan bahwa risiko penurunan Dana beruang satuan yang sama dapat memperoleh pengembalian kelebihan yang lebih tinggi. Rasio Sharpe ratio Sortino dapat dilihat sebagai metode koreksi dalam mengukur hedge fund / dana ekuitas swasta.

Kita dapat membandingkan sebuah contoh khusus untuk membedakan rasio Sharpe dan rasio Sortino, dalam rangka untuk menyederhanakan perhitungan, tingkat bebas risiko untuk 0%.

Dengan asumsi ekuitas swasta dana A dan B pada awal 2009 adalah 1,00 net, dan tanggal pengumuman bulanan bersih mereka konsisten. Pada tahun 2009, dana ekuitas swasta setiap bulan kembali untuk masing-masing A 3% -5% -2% -2% -2%, 2% sampai 2%, 5%, 5%, 3%, 10%, 9%, return bulanan dana ekuitas swasta B dibandingkan periode yang sama di tahun 2009 sebesar 3%, -1%, 1%, -1%, 1%, -1% -1% -1% -1% 0%, 15%, 10%. Dengan perhitungan, kita mendapatkan dua dana ekuitas swasta pada tahun 2009 adalah 25,6% total return, tapi Sharpe Ratio 1.47 Dana ekuitas swasta untuk menjadi sedikit lebih tinggi dari swasta rasio B Sharpe 1,35. Namun, jika rasio perhitungan Sortino, kita akan menemukan rasio Sortino A swasta (3.6) jauh lebih rendah dari rasio Sortino swasta B (9,5).

Di sinilah perbedaan utama adalah dalam proses menghitung rasio Sharpe, swasta B dua bulan terakhir karena laba dari kenaikan tajam tiba-tiba volatilitas terlalu besar, dalam perhitungan risiko disesuaikan dengan "hukuman", sedangkan menghitung Sortino Proses rate, setiap kenaikan di atas tingkat bebas risiko tidak diperhitungkan dalam risiko disesuaikan, sehingga kenaikan pada periode swasta B terakhir dua tidak menyebabkan rasio Sortino rendah. Dan rasio Sharpe dibandingkan dengan rasio Sortino lebih sesuai dengan orang-orang dari penurunan ukuran ini dalam nilai aset dan investor lebih sensitif.

Absolute strategi produk kembali == Kategori ==

Taktik Perdagangan: Tipe ini termasuk makro dan dikelola perdagangan berjangka. Yang terakhir ini bergantung pada strategi trading sesuai dengan sinyal perdagangan tren baru terbentuk dalam mata uang, pasar komoditas dan pasar surat berharga.

Nilai Relatif: Tipe ini biasanya menggunakan saham, obligasi, opsi dan perbedaan harga berjangka relatif untuk mendapatkan. Hal ini biasanya tidak terkait dengan indeks standar.

Event-driven: Jenis transaksi perbedaan dalam situasi yang sebenarnya terjadi dengan harapan berdasarkan. Pengembalian dana yang relatif tidak terpengaruh oleh pasar saham dan obligasi.

Aset Panjang / Pendek: Jenis kombinasi posisi panjang / pendek investasi dan posisi pendek, mencari peluang di kedua bull dan bear pasar. Relevansi model investasi ini dan pasar aset tradisional relatif tinggi.

Absolute produk kembali == VS Preservation Fund ==

Produk mutlak kembali untuk mendapatkan hasil positif mutlak untuk tujuan investasi, berbeda dari tradisional untuk melebihi standar kinerja untuk mengukur kinerja dana masyarakat, benar-benar berbeda dari Preservation Fund [2]. Apakah itu adalah alokasi aset, atau tolok ukur kinerja ada perbedaan yang jelas].

Capital Preservation Fund "pelestarian" adalah untuk "melindungi siklus" sebagai prasyarat, dana yang harus menjamin periode investasi tertentu, perusahaan dana tidak dapat menjamin kematangan kehilangan pokok. Jika perusahaan pelunasan awal, dana tidak memiliki kewajiban dijamin. Kedua, dalam rangka untuk menjamin dana pelestarian rasio saham investasi pada umumnya sangat terbatas. Prinsip Capital Preservation Fund bertekad untuk membuat investasi dalam obligasi untuk berinvestasi di saham mendapatkan kerugian yang lebih besar yang mungkin terjadi, dalam rangka mencapai tujuan pelestarian [1]. (Produk kembali Absolute tidak sama Preservation Fund.)

Perbedaan ======

Tujuan investasi mengejar pengembalian mutlak atas dasar kontrol yang ketat pada risiko penurunan untuk mendapatkan pengembalian yang memadai atas jangka panjang, apresiasi modal jangka panjang yang stabil.


Sebelumnya 1 Berikutnya Pilih Halaman
Pemakai Ulasan
Belum ada komentar
Saya ingin komentar [Pengunjung (54.92.*.*) | Login ]

Bahasa :
| Periksa kode :


Cari

版权申明 | 隐私权政策 | Hak cipta @2016 Dunia pengetahuan ensiklopedis