| [Pengunjung (113.218.*.*)]jawaban [Cina ] | Waktu :2024-01-22 | Teori penetapan harga arbitrase APT merupakan perpanjangan dari CAPM, dan model penetapan harga yang diberikan oleh APT sama dengan CAPM, yaitu model dalam ekuilibrium, namun bedanya APT didasarkan pada model multi-faktor.
Teori penetapan harga arbitrase menyatakan bahwa perilaku arbitrase merupakan penentu pembentukan pasar modern yang efisien (yaitu, harga keseimbangan pasar). Jika pasar tidak mencapai keseimbangan, akan ada peluang arbitrase bebas risiko di pasar. Dan sejumlah faktor digunakan untuk menjelaskan pengembalian aset berisiko, dan menurut prinsip tidak ada arbitrase, diperoleh bahwa ada (perkiraan) hubungan linier antara pengembalian keseimbangan aset berisiko dan banyak faktor. Model CAPM sebelumnya memprediksi bahwa pengembalian semua sekuritas secara linier terkait dengan pengembalian faktor umum yang unik (portofolio sekuritas di pasar). |
|
